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劃重點!新三板深改要點全記錄

2019/12/27 19:56:45      挖貝網 李矛

挖貝網 12月27日晚消息,全國股轉公司發布新三板深化改革細則。其中,投資者門檻大幅降低,精選層100萬元、創新層150萬元、基礎層200萬元。進入精選層標準中凈資產收益率指標下調,從征求意見稿中的10%降至正式稿中的8%。

投資者門檻:

劃重點:精選層100萬元、創新層150萬元、基礎層200萬元

精選層:申請參與精選層股票發行和交易的投資者:

法人機構:實收資本或實收股本總額100萬元人民幣以上;

合伙企業:實繳出資總額100萬元人民幣以上;

自然人投資者:申請權限開通前10個交易日,本人名下證券賬戶和資金賬戶內的資產日均人民幣100萬元以上(不含該投資者通過融資融券融入的資金和證券)。

創新層:申請參與創新層股票發行和交易的投資者:

法人機構:實收資本或實收股本總額150萬元人民幣以上;

合伙企業:實繳出資總額150萬元人民幣以上;

自然人投資者:申請權限開通前10個交易日,本人名下證券賬戶和資金賬戶內的資產日均人民幣150萬元以上;

基礎層:申請參與基礎層股票發行和交易的投資者:

法人機構:實收資本或實收股本總額200萬元人民幣以上;

合伙企業:實繳出資總額200萬元人民幣以上;

自然人投資者:申請權限開通前10個交易日,本人名下證券賬戶和資金賬戶內的資產日均人民幣200萬元以上(不含該投資者通過融資融券融入的資金和證券)。

備注:自然人投資者參與掛牌公司股票發行和交易的,應當具有2年以上證券、基金、期貨投資經歷,或者具有2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷,或者具有《證券期貨投資者適當性管理辦法》第八條第一款第一項規定的證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信托公司、財務公司,以及經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人等金融機構的高級管理人員任職經歷。

分層管理辦法:基礎層、創新層和精選層

進入:掛牌公司的層級進入和調整由全國股轉公司掛牌委員會審議,并形成審議意見。全國股轉公司結合掛牌委員會的審議意見,作出決定。

調整:全國股轉公司對掛牌公司所屬市場層級實行定期和即時調整機制。

創新層:

入層:3套標準、5個共同條件、7個負面清單

標準一:最近兩年凈利潤均不低于1000萬元,最近兩年加權平均凈資產收益率平均不低于8%,股本總額不少于2000萬元;

標準二:最近兩年營業收入平均不低于6000萬元,且持續增長,年均復合增長率不低于50%,股本總額不少于2000萬元;

標準三:最近有成交的60個做市或者集合競價交易日的平均市值不低于6億元,股本總額不少于5000萬元;采取做市交易方式的,做市商家數不少于6家。

共同條件:掛牌公司進入創新層,同時還應當符合下列條件:

條件一:公司掛牌以來完成過定向發行股票(含優先股),且發行融資金額累計不低于1000萬元;

條件二:符合全國股轉系統基礎層投資者適當性條件的合格投資者人數不少于50人;

條件三:最近一年期末凈資產不為負值;

條件四:公司治理健全,制定并披露股東大會、董事會和監事會制度、對外投資管理制度、對外擔保管理制度、關聯交易管理制度、投資者關系管理制度、利潤分配管理制度和承諾管理制度;設立董事會秘書,且其已取得全國股轉系統掛牌公司董事會秘書任職資格;

條件五:中國證監會和全國股轉公司規定的其他條件。

負面清單:掛牌公司或其他相關主體最近12個月內或層級調負面清單:整期間出現下列情形之一的,掛牌公司不得進入創新層:

清單一:掛牌公司或其控股股東、實際控制人存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪;存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為;

清單二:掛牌公司或其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員被中國證監會及其派出機構采取行政處罰;或因證券市場違法違規行為受到全國股轉公司等自律監管機構公開譴責;

清單三:掛牌公司或其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規正被中國證監會及其派出機構立案調查,尚未有明確結論意見;

清單四:掛牌公司或其控股股東、實際控制人被列入失信被執行人名單且情形尚未消除;

清單五:未按照全國股轉公司規定在每個會計年度結束之日起4個月內編制并披露年度報告,或者未在每個會計年度的上半年結束之日起2個月內編制并披露半年度報告;

清單六:最近兩年財務會計報告被會計師事務所出具非標準審計意見的審計報告;僅根據本辦法第十一條第二項規定標準進入創新層的,最近三年財務會計報告被會計師事務所出具非標準審計意見的審計報告;

清單七:中國證監會和全國股轉公司規定的其他情形。

精選層

入層:4套標準、5個共同條件、5個負面清單。

劃重點:進層時,凈資產收益率從征求意見稿中的10%降至正式稿中的8%。

進層:4套標準、5個共同條件、5個負面清單

標準一:市值不低于2億元,最近兩年凈利潤均不低于1500萬元且加權平均凈資產收益率平均不低于8%,或者最近一年凈利潤不低于2500萬元且加權平均凈資產收益率不低于8%;

標準二:市值不低于4億元,最近兩年營業收入平均不低于1億元,且最近一年營業收入增長率不低于30%,最近一年經營活動產生的現金流量凈額為正;

標準三:市值不低于8億元,最近一年營業收入不低于2億元,最近兩年研發投入合計占最近兩年營業收入合計比例不低于8%;

標準四:市值不低于15億元,最近兩年研發投入合計不低于5000萬元。

共同條件:掛牌公司進入精選層,同時還應當符合下列條件:

條件一:最近一年期末凈資產不低于5000萬元;

條件二:公開發行的股份不少于100萬股,發行對象不少于100人;

條件三:公開發行后,公司股本總額不少于3000萬元;

條件四:公開發行后,公司股東人數不少于200人,公眾股東持股比例不低于公司股本總額的25%;公司股本總額超過4億元的,公眾股東持股比例不低于公司股本總額的10%;

條件五:中國證監會和全國股轉公司規定的其他條件。

負面清單:掛牌公司或其他相關主體出現下列情形之一的,掛牌公司不得進入精選層:

清單一:掛牌公司或其控股股東、實際控制人最近三年內存在本辦法第十三條第一項規定情形;

清單二:掛牌公司或其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員最近12個月內存在本辦法第十三條第二項規定情形;

清單三:本辦法第十三條第三項至第五項規定情形;

清單四:最近三年財務會計報告被會計師事務所出具非標準審計意見的審計報告;

清單五:中國證監會和全國股轉公司規定的,對掛牌公司經營穩定性、直接面向市場獨立持續經營的能力具有重大不利影響,或者存在掛牌公司利益受到損害等其他情形。

股票交易規則

劃重點:精選層采取連續競價

交易方式:做市、集合競價、連續競價

精選層:采取競價交易方式、可以引入做市商機制。

基礎層、創新層:可以采取做市交易方式或集合競價交易方式進行交易。

交易時間:做市和競價交易時間為每個交易日的9:15至11:30,13:00至15:00。

單筆申報數量:買入時,單筆申報數量應當不低于100股。賣出時,余額不足100股部分,應當一次性申報賣出。

股票異常交易監控細則

劃重點:股票交易出現異常波動,要及時信批

股票交易出現下列情形之一的,屬于異常波動:

異常一:基礎層股票最近3個有成交的交易日以內收盤價漲跌幅累計達到+200%(-70%);

異常二:創新層股票最近3個有成交的交易日以內收盤價漲跌幅累計達到+120%(-60%);

異常三:精選層股票最近3個有成交的交易日以內收盤價漲跌幅偏離值累計達到±40%;

異常四:中國證監會或者全國股轉公司認定屬于異常波動的其他情形。

異常交易信息披露:股票交易出現異常波動的,掛牌公司應當于次一交易日開盤前披露異常波動公告;如次一交易日開盤前無法披露,掛牌公司應當向全國股轉公司申請停牌直至披露后復牌。

競價交易中被重點監控行為:采取連續競價交易方式的股票交易中,存在下列異常交易行為之一的,全國股轉公司予以重點監控:

行為一:不以成交為目的,通過大量申報并撤銷等行為進行虛假申報,以影響股票價格或誤導其他投資者的;

行為二:通過大筆申報、連續申報、密集申報或以明顯偏離行情揭示的最近成交價申報、成交,導致期間股票成交價格明顯上漲(下跌)的;

行為三:以漲幅或跌幅限制價格進行大筆申報、連續申報、密集申報,致使股票成交價格達到或維持漲幅或跌幅限制的;

行為四:在自己實際控制的證券賬戶之間或者涉嫌關聯的證券賬戶之間大量或頻繁交易,影響股票成交價格或者成交量的;

行為五:全國股轉公司認為需要重點監控的其他異常交易行為。

集合競價交易中被重點監控行為:采取集合競價交易方式的股票交易中,存在下列異常交易行為之一的,全國股轉公司予以重點監控:

行為一:無價格漲跌幅限制的股票,申報、成交價格明顯異常的;

行為二:不以成交為目的,通過大量申報并撤銷等行為進行虛假申報,以影響股票價格或誤導其他投資者的;

行為三:在一段時期內大筆申報、連續申報、密集申報或以明顯偏離行情揭示的最近成交價申報,導致期間股票成交價格明顯上漲(下跌)的;

行為四:多次以漲幅或跌幅限制價格,或接近漲幅或跌幅限制的價格申報、成交的;

行為五:在自己實際控制的證券賬戶之間或者涉嫌關聯的證券賬戶之間大量或頻繁交易,影響股票成交價格或者成交量的;

行為六:全國股轉公司認為需要重點監控的其他異常交易行為。

做市交易中被重點監控行為:采取做市交易方式的股票交易中,存在下列異常交易行為之一的,全國股轉公司予以重點監控:

行為一:做市商與特定投資者進行大筆交易,且成交價格明顯偏離行情揭示的最近成交價;

行為二:做市商或投資者單獨或者合謀影響股票收盤價;

行為三:投資者大筆申報、連續申報、密集申報或以明顯偏離行情揭示的最近成交價申報,導致期間股票成交價格明顯上漲(下跌)的;

行為四:投資者單獨或者合謀大量或頻繁反向交易,影響股票成交價格或者成交量;

行為五:全國股轉公司認為需要重點監控的其他異常交易行為。

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